算力要反转了？今天科技股大涨的原因出来了，大厂AI支出增加受海外云厂商上调资本开支、AI投资回报得到验证双重催化，A股算力硬件（尤其光模块）迎来结构性反弹；市场叙事从单纯烧钱建基建，转向AI商业化、看投资回报。

现在多家云商财报和机构测算共同验证：AI已经从烧钱建设阶段，迈入可兑现高回报的商业化阶段，推理需求成为新增长引擎，ROIC达到25%‑50%。意味着全球算力扩产周期被进一步拉长，上游硬件的需求逻辑从“故事预期”升级为“盈利驱动”，这是本轮光模块、算力硬件上涨最根本的底层逻辑。

今天A股科技股也出现了这段时间以来的大涨，光模块更是出现了涨停潮，前期抱团的个股今天罕见的回了一波大血。

但现在A股是对于科技股还是比较的保守，主要就是前期的获利盘还没有出干净，还需要震荡消化，所以后续需要筑底。最近科技股的大涨都是国外大厂的催化，A股科技股要想反转还得等一段时间的筑底行情。