北方华创现在的位置，更像是2021年3月的宁德时代：主跌段接近尾声，但情绪底和筹码底还没到，需要时间磨底消化套牢盘。

它不会彻底完蛋，只要国产替代的大逻辑没破，业绩持续兑现，早晚都会修复甚至创新高。但不要指望短时间内就V型反转、一路新高——当年宁德时代用了4个月收复失地，现在的半导体设备，大概率需要更久的时间来磨底，用业绩消化估值，用时间换空间。