美股光通信龙头康宁深夜大跌17%，仅因业绩指引小幅不及预期，资金直接大幅砸盘。目前AI硬件板块情绪极度脆弱，预期早已打满，稍有利空就引发踩踏。叠加海外AI巨头风险溢价抬升，明天A股CPO、光模块、光纤板块大概率集体低开承压。但核心逻辑没变：微软、谷歌算力资本开支依旧向上，本轮下跌不是基本面崩塌，是高位抱团资金恐慌互杀、情绪杀跌。操作思路：明天坚决不盲目抄底。急跌是洗盘风险释放，等恐慌充分落地、资金企稳后，再看黄金低吸机会。