今天的市场明确说明，科技股没有因为上周的急跌而彻底走坏。目前市场最大的问题，依然是板块轮动太快，资金始终在半导体、机器人、商业航天和周期资源之间来回切换

其实经过今天的上涨，前几天科技股下跌带来的负反馈已经基本消化完了，但是我仍然保持七成仓位，并没有因为一根大阳线就选择满仓

今天PCB上游、电子材料、存储芯片、半导体设备和消费电子都在集体上涨，它不属于某一个单一题材的脉冲，而是整体科技风险偏好的一次修复。再加上外围市场也在回暖，韩国和日本股市的科技方向今天表现都比较好，也进一步带动了A股科技板块的情绪。

在一个每天两三万亿元成交额的市场里，资金最终还是要去寻找那些能够容纳大资金的方向。小题材可以连续涨停，但很难长期承接机构和量化资金。所以真正能够被反复交易的，还是半导体、PCB、消费电子这些有容量、有产业逻辑的板块。这也是为什么今年不少大市值科技股，反而比很多小市值题材股走得更好。

今天的市场属于缩量大涨，这种形态有两种解释

第一种是市场抛压很轻，大家不愿意卖，所以资金不需要付出太大成本，就能把指数推上去。第二种是今天的上涨主要来自空头回补，以及踏空资金的追涨，真正的增量资金还没有全面入场

所以我对今天的行情依然保持一定谨慎，也选择了适当减持一部分消费电子仓位。不是因为我不看好科技，而是因为缩量大涨之后，短期情绪已经明显修复，继续追高的性价比没有那么高

还是我上周复盘里总结的，后续最重要的就是看成交量

如果成交量能够重新放大，同时科技板块在分化之后仍然有核心品种承接，那么今天可能就是新一轮行情的起点。如果后续没有成交量配合，甚至继续缩量，那么今天更可能只是一次短期情绪修复

现在没有必要继续悲观，但也不适合因为一天大涨就彻底乐观。七成仓位对我来说依然是一个比较舒服的位置，既能够参与科技修复，也能够在后续出现分化时保留调整空间