5月25日复盘笔记：芯片/电力/光通信/PCB/玻纤/数据中心电源/MLCC一、重磅财经信息①华为发表半导体韬定律。②报道称美伊已就全面开放霍尔木兹海峡达成一致。二、大盘表现沪指涨0.96%，深成指涨1.66%，创业板指涨2.1%，科创50涨5.88%。沪深两市成交额3.21万亿，较上一个交易日放量3024亿。三、强势板块和个股分析备注：只列举了部分涨停板1、芯片华为正式发表“韬（τ）定律”，构建了贯穿器件、电路、芯片到系统层面的多层级协同优化体系。预计到2031年，基于该定律的高端芯片晶体管密度将达到1.4纳米制程的同等水平。涨停板：华虹公司、甬矽电子、通富微电、长电科技、晶方科技、华天科技、雅克科技、新洁能、百傲化学、东芯股份、商络电子、万盛股份、冠石科技、百合花、狮头股份、新亚制程、恒林股份、华兴源创、江苏神通、三佳科技、木林森其他强势股：中芯国际、华大九天、盛美上海、寒武纪2、电力据多个国家的气象机构研判，2026年可能发生较强的厄尔尼诺现象。受此影响，今年夏季全国最高用电负荷预计将大幅增长。发改委表示，综合研判，今夏全国最高用电负荷将达到16亿千瓦左右，较去年增加9000万千瓦左右，相当于多出一个河南省的用电负荷。涨停板：京能电力、长源电力、华能蒙电、华电辽能、电投绿能、华电能源、广西能源、郴电国际其他强势股：豫能控股、晋控电力、龙源电力、上海电力3、光通信根据LightCounting预测，100G及以上可插拔光模块市场规模将从2025年近200亿美元增至2030年超500亿美元，2030年CPO市场规模有望达100亿美元。涨停板：剑桥科技、华工科技、华盛昌、博杰股份、金时科技、科瑞技术、秋田微、快克智能其他强势股：罗博特科、天孚通信、仕佳光子4、PCB摩根士丹利对英伟达下一代Rubin机架的物料清单拆解显示，PCB成为价值增幅最显著的下游零部件，较上一代GB300机架大涨233%，从约3.5万美元跃升至约11.7万美元。涨停板：鹏鼎控股、博敏电子、光华科技、宝鼎科技、莲花控股其他强势股：深南电路、铜冠铜箔、沪电股份、生益科技5、玻纤2025年初至2026年4月，电子布价格涨幅与盈利弹性明显，据卓创资讯数据，今年以来电子布7628型号历经4轮提价，累计提价2.2元/米至6.5元/米。高端电子布低介电二代（AI专用）报价160元/米，较年初翻倍。涨停板：宏和科技、长海股份其他强势股：国际复材、中材科技、山东玻纤6、数据中心电源英伟达已明确SST为800VDC技术的终极解决方案。机构测算，一套负载率90%的2.5MW SST系统每年可节省59.13万度电，占地面积不到传统UPS供电链路的50%，北美数据中心对SST的需求已趋于迫切。涨停板：麦格米特、泰永长征其他强势股：新雷能、中恒电气、雄韬股份、东方电子7、MLCC①摩根士丹利对英伟达下一代Rubin机架进行了全面的物料清单（BOM）拆解，VR200每机架MLCC内容约为4300美元，而GB300仅约1500美元，增长182%。新引入的BlueField和ConnectX模块也带来了额外的MLCC需求。②机构预测，到2030年，服务器领域MLCC出货量占全球市场的比例将从2026年的2%提升至5%-10%，市场规模占比将达到20%-30%，年均复合增速约40%，行业成长空间极为广阔。涨停板：风华高科、双星新材、王子新材其他强势股：昀冢科技、国瓷材料、火炬电子8、机器人随着特斯拉ModelS/X在加州弗里蒙特工厂下线，这两款车型正式退役。这里的ModelS/X生产线将在4个月内完成拆除与重构，转型为特斯拉人形机器人专用生产线，规划年产能达100万台。涨停板：岱美股份、龙溪股份、华丽家族、泰坦股份、兴业科技、华瑞股份9、煤炭/智慧矿山早盘焦炭、焦煤期货涨停。煤炭矿事故。涨停板：盘江股份、平煤股份、梅安森、云鼎科技、山东矿机其他强势股：潞安环能、郑州煤电、山西焦煤10、稀土永磁涨停：华宏科技、龙磁科技、横店东磁11、白酒机构：随着政策压力逐渐消退，在扩消费政策催化下，需求有望逐渐恢复。行业目前处于估值低位，悲观预期充分，行业出清方向明确，底部愈发清晰。涨停板：金徽酒、皇台酒业其他强势股：金种子酒、迎驾贡酒12、超硬材料金刚石铜复合材料近期在郑州超算中心实现规模化应用，并使得芯片模组传热能力提升80%，芯片性能提升10%，温度下降5℃。涨停板：黄河旋风其他强势股：四方达、力量钻石