指数巨震打破原有平衡，午后紧盯这条核心主线成事向来艰难，溃败却只在瞬息之间。昨日盘面迎来剧烈回调，三大指数放量走低，个股普遍承压下杀，市场亏钱效应集中爆发，此前好不容易凝聚的做多情绪彻底被打散。信心修复无法一蹴而就，沪指放量失守20日均线后，市场调整周期大概率进一步拉长，短期内务必下调指数上涨预期，谨慎把控节奏。早盘市场迎来弱势修复行情，各大指数小幅翻红，超3600只个股收红上涨，个股中位涨幅0.85%。两市成交相较昨日大幅缩减超3200亿，资金参与意愿明显降温。本轮大跌并无实质性利空刺激，核心诱因还是场内资金大规模调仓。近期科技赛道抱团氛围达到极致，资金交易扎堆严重，新增承接资金跟不上，获利盘便集中出逃兑现。科创综指成交占比创下历史新高，也侧面印证交易赛道过度拥挤，后续上行动能已然不足。大跌虽让不少账户出现亏损，但此番深度震荡并非坏事。极致抱团格局唯有经历洗牌松动，场内资金才有机会从高位高位赛道分流，流向低位低估板块，市场风格也将迎来切换契机。早盘微盘股率先回暖，个股盘面情绪逐步回暖，午后重点观察指数能否站稳5日均线，以此判断修复力度强弱。操作层面避开资金扎堆、交易拥挤的高位板块，重点布局低位错杀标的，一旦开启高低切换行情，低位个股反弹弹性更具优势。一、算力硬件板块机构拆解英伟达新一代Rubin机架物料结构，PCB板块价值提升幅度领跑，MLCC、ABF基板紧随其后。受行业消息带动，早盘算力硬件板块集体修复，PCB、CPO、玻纤细分赛道纷纷异动，其中超硬材料表现最为亮眼，四方达斩获20%涨幅，恒林股份、黄河旋风强势封板。人工智能高速发展带动算力基建扩容，金刚石散热需求迎来爆发式增长，多地相关企业也同步扩充散热业务产能。算力硬件赛道长期景气度毋庸置疑，但目前板块堆积大量获利筹码，资金炒作审美逐步趋于疲惫，短期继续追高风险偏高，性价比并不理想。六七月份进入业绩空窗期，基本面参考价值有所弱化，资金会更偏向题材概念炒作。叠加政策端利好加持，发改委明确推动国产大模型适配本土算力芯片，国产算力成长空间广阔，当下可逢低关注国产算力、算力租赁相关标的机会。二、人形机器人赛道行业再迎政策加持，官方提出加快搭建具身智能训练配套设施，助力行业采集优质数据、完善大小脑模型训练，全面拓宽机器人居家、商业、工业场景应用范围。利好催化下，早盘物理AI与人形机器人概念逆势走强，板块个股活跃度高涨，达实智能走出六天五板强势走势，索辰科技、德马科技等多只个股涨幅超10%，板块整体做多氛围浓厚。昨日全市场普跌之际，人形机器人板块抗跌属性凸显，资金承接力度稳固，特斯拉产业链更是展现出极强韧性，短期具备不错的布局价值。目前特斯拉Optimus机器人已进入量产筹备阶段，原有汽车生产线逐步改造转型，全力投产人形机器人产品。量产落地将为整条产业链打开全新成长逻辑，后续还将联动航天业务拓展星际应用场景，行业想象空间十足，后市可持续挖掘赛道内投资机会。