【东方通信-半导体】澜起科技大涨点评
1、澜起科技为什么涨？（1）量的逻辑：CPU处理产生的数据都需要存储在DR­AM中，目前内存模组主流采用DDR，需要使用内存接口芯片，简单理解，CPU需要配DDR，DDR需要澜起的RCD和MR­CD芯片，出货量增长受益；（2）价的逻辑：单颗CPU对应内存接口芯片价值量=CPU内存通道数*单通道内存模组数量*内存接口芯片配套数量*接口芯片ASP，针对DDR5，尤其是前四子代，单颗CPU对应接口芯片价值量=12*1*1*10=120美金，针对未来DDR6及之后子代，单颗CPU对应接口芯片价值量最大=24*2*50=2400美金，价值量数量级提高；

2、澜起科技的未来空间怎么看？按照远期CPU：GPU=1：1，MR­D­I­MM渗透率60%，澜起科技市场份额40%，净利率40%，远期市盈率20倍PE，对应6000亿元市值，加上PC­Ie re­t­i­m­er、PC­Ie sw­i­t­ch、CXL MXC等，合计能看到7500亿元；

欢迎联系：舒迪/刘梦磊