昨晚美🥁震荡A🥁

份光模块大跌，存储高开大跌砸盘

昨晚光模块老二的成绩也出来了

新易盛第一季度净利润为27.80亿元，2025年Q4净利润32.05亿，据此计算，2026年Q1净利润环比下降13%。

上次老三天孚通信和这次老二业绩都是低于预期，给的原因都是因为缺物料

那么接下来的思路就是物料这方向去挖掘了

产业链示意图

上游:原材料供应商-光芯片厂商-光器件厂商

中游:光模块厂商-系统集成商

下游:AI数据中心云计算中心-电信运营商

原材料供应商:主要包括金属锢、高纯红磷、磷化铟衬底等供应商。中国是全球最大的金属铟生产国，储量占全球72.7%，产量占全球70.4%;但高端磷化铟衬底90%以上产能被日本住友、美国AXT垄断，国内自给率不足30%。

光芯片厂商:全球高端光芯片市场主要被美国Lumentum、Coherent、博通等巨头垄断，国内厂商如光迅科技、华工正源、源杰科技等正在加速追赶，在1.6T/3.2T光芯片领域取得了突破性进展。

3.光器件厂商:全球光器件市场呈现寡头垄断格局，天孚通信、II-VI、Finisar等企业占据主要市场份额。天孚通信是全球光引擎市场龙头，占据60%以上份额，其1.6T光引擎已实现规模化量产。

所以最近强势的磷化铟，这个方向看看能否修复？

其他光芯片，昨天光迅科技那么强势，今天应该知道是什么原因了吧存储昨天大跌，昨晚香浓芯创一季报业绩也出来了，

1. 营收：今年Q1 237.65亿，同比翻倍还多（+200.59%），环比翻倍（+110.63%）

2. 去年Q1净利润：1672万

3. 今年Q1净利润：13.27亿，同比暴涨78倍

4. 环比去年Q4净利1.85亿：暴涨617%

这个业绩环比一季度也是大爆发的

昨天存储高开有新做多，但是整体科技都砸盘，所以被动下跌，今天有望修复

风险提示：此文章内容仅为记录个人复盘心得，文章不构成任何投资建议或意见，投资者需自主作出投资决策并独立承担。