昨日海外链板块再度走强迎来高潮，今日重点观察板块分化力度，核心紧盯东山作为风向标。若其日内分时走势平稳温和，海外链便属于良性分化；CPO、PCB、存储、光纤及各类细分材料等科技分支，整体情绪稳定，不会出现明显分歧。一旦东山盘中被砸跌至水下，上述细分赛道的分歧只会进一步放大。至于DC高辨识度标的的隔日回流机会，核心还是看光模块赛道的整体情绪。整体来看，当前光板块行情延续原有判断：未出现连续亏钱效应前，不提前预判行情，顺势跟随为主。

算力板块今日同样面临分化，以协创、宏景、利通三大高位核心为观测核心，走势逻辑可参考海外链。同时留意杭钢、莲花、拓维等低位标的，观察有无主动拉升的补涨动作。

昨日芯片板块走势最强，核心炒作逻辑围绕海思、昇腾预期展开。情绪龙头金螳今日竞价是关键，正常预期继续大单一字封板，封单量需优于昨日才算强势；若竞价封单不及预期，短期容易遭遇资金兑现。趋势龙头沃格昨日缩量反包，今日存在冲高兑现需求，但板块辨识度已完全确立，只要调整幅度温和，整体上升趋势不会改变。芯片板块有望承接海外链分歧流出的资金，高位标的稳住节奏的前提下，低位品种大概率迎来补涨；板块核心标的分别为中军紫光、大容量标的华强、20cm标杆立源。

航天板块今日回流节奏，取决于海外链、算力、芯片三大科技主线的分歧强弱。大概率来看，即便科技线小幅弱分歧，航天也具备回流条件；若科技线出现深度分歧，航天或将迎来强势反弹。卫星是板块第一观察核心，昨日低开高走走势强劲，今日若延续拉升，叠加神剑、再升、西部等高位标的协同发力，就能确认资金回流航天的共识。低位补涨标的走势偏随机，可重点关注昨日异动拉升的雷科、航动，低位强势拉升或封板，也会反向带动高位标的走强。

综合来看，当下市场核心围绕三大主线轮动：海外链与算力归为同一体系，芯片作为海外链补涨分支，航天独立走出分化行情。三条主线都会有资金轮动布局，只是日内博弈逻辑不同，既有博弈隔日回流的短线机会，也有日内走强卡位的趋势行情。现阶段紧盯各板块核心标的，操作性价比整体偏高。