🔥 光纤光缆板块：景气度向上，把握主升浪

核心逻辑：供需缺口扩大，涨价周期开启随着海外需求爆发与AI算力建设拉动，行业正迎来供需格局的根本性反转。当前行业处于量价齐升的黄金窗口期，涨价趋势确定且具备持续性。

1. 价格体系全面上行 📈

• 集采端： 各省采购限价持续突破百元关口，上行趋势明确。

• 现货端： 主流型号652D与657系列散纤价格持续上涨，其中657A2高价单已突破 250元/芯公里，强势态势延续。

• 海外端： 北美长协订单价格同步上行，海外市场价显著高于国内，为出口厂商提供丰厚利润空间。

2. 供需格局持续收紧 ⛓️

• 供给端： 行业头部厂商产能利用率满载，光棒扩产周期长且难度大，短期新增产能有限。

• 需求端： 北美数据中心市场出现缺货现象，无人机等新兴场景需求超预期，共同构筑了强劲的需求护城河。

3. 产品结构升级，高毛利加持 📊

• 受益于AI算力需求，多模光纤、超低损光纤等高端产品加速放量。

• 空芯光纤等新一代高价值技术逐步产业化，将显著提升厂商的利润天花板。

4. 核心机会在于出海与国产替代 🌏

• 海外龙头产能受限，供货能力无法满足快速增长的需求，国内大厂（亨通、长飞、中天等）出海机会千载难逢。

• 国内龙头已在北美数据中心市场斩获大量订单，凭借性价比和技术优势，正持续抢占全球市场份额。

重点关注标的：亨通光电、中天科技、长飞光纤、烽火通信、永鼎股份、通鼎互联

💡 总结： 行业景气度反转趋势明确，涨价直接转化为利润，板块业绩有望大幅改善。紧跟主线，坚定看多光纤通信的长期投资价值！