a股大盘 日内两市成交2.41万亿，缩量1702亿，市场开始面临压力区间，缩量意味着分歧，从日内涨跌比明显看得出，资金仍然是轮动序列。

行业来说，受英维克业绩遇冷刺激，给整个科技硬件降温，只有光模块方向因为业绩还不错，还能维持，其余方向多是以调整为主。

虽然业绩遇冷，但这并不能更改景气，所以本轮调整更多是这轮科技超涨后的震荡回吐，本轮调整之后，比如液冷，仍然还是看好。

科技方向短期压制后，明显看到资金开始抱团业绩方向，比如PCB、光通信等，日内机器人也有不错的表现，最近一周，机器人异动了两次，实属不错了。

算力，东山精密、长芯博创，德福科技、罗博特科、剑桥科技、腾景科技等人气标的再创新高。中际旭创、新易盛等核心权重同样维持趋势上涨结构之中。

商业航天，轨道辰光影子股顺灏股份缩量走出T字涨停，低位小票金螳螂、中衡设计晋级，多波人气股神剑股份、巨力索具涨停，昨日涨停的权重股中国卫星和中国卫通走倍桥。

铜箔概念，方邦股份、英联股份涨停，德福科技大涨超15%。工业气体概念，华特气体录得20厘米涨停，广钢气体、金宏气体涨超10%，

AI继续保持景气度，只不过短期光模块抱团拥挤，资金难免会切换到AI其他方向去，硬件+软件两条线去做。

本月接近尾声，关注Deepseek V4对华为昇腾的适配，下周开始要进入观察区，如果发布超预期，华为系还会有炒作空间。

日内指数虽然表现较强，但量能不足，明日如果继续缩量，仍以震荡为主。