a股液冷 液冷行业迎密集催化 市场迎快速发展机遇

思泉新材(301489) 申菱环境(301018)

维谛技术将于4月22日晚间披露最新财报，公司液冷及电源业务进展受到市场关注。谷歌Cloud Next2026大会将于4月22日举办，市场预期公司或将发布TPUV8产品，全液冷技术成为行业关注重点。

国盛证券研报测算显示，英伟达高功率AI平台带动液冷市场扩容，初步测算2026年英伟达GB200/GB300平台，对应液冷系统市场规模约100亿美元；伴随终端出货量增长，2028年英伟达产业链液冷市场规模或达150亿美元至200亿美元。

谷歌，Meta，亚马逊等头部云服务商，持续布局自研 ASIC及定制化AI服务器，算力能效优化带动液冷应用需求增长。行业竞争重心逐步由技术性能，转向供应链准入及工程交付能力。液冷并非单一零部件，而是贯穿芯片，服务器与数据中心的系统级工程，行业集中度呈现逐步提升趋势。

相关上市公司方面，思泉新材(301489)积极开展750W-3000W液冷技术研发及产品开发，在双相冷板，集流管路，快速接头，CDU，光模块散热等领域形成相关技术储备，适配下游客户研发及量产阶段需求。申菱环境(301018)在液冷设备市场竞争力，位居行业前列