4月9日复盘，投研整合笔记。

一、地缘事件资讯分享

1. 以黎谈判消息（东新社4.9）
以色列总理内塔尼亚胡已指示，尽快与黎巴嫩启动直接谈判，核心聚焦解除真主党武装、建立双边和平关系，以方感谢黎总理呼吁贝鲁特非军事化。
2. 美伊谈判消息（金十数据4.9）
美伊代表团将于当地时间周六，在巴基斯坦伊斯兰堡戒备森严的军事场所开展永久停火谈判，巴军方统筹组织，谈判含直接、间接及巴方单独磋商，因议题复杂或持续数日，核心直面磋商预计2-3天。

二、市场盘面观点 & 选股标的解析

（一）大盘节奏预判

A股具备“预判美股”的特性，隔夜美股回踩无需担忧；周末利好预期强，美股调整后次日A股可全力布局，市场日内震荡后整体上行趋势明确。

（二）选股风控提示

小票波动大、确定性低，谨慎参与；优先选择低位刚放量的大票，比如稳健标的如下：

①卓胜微：低位企稳、温和放量、稳步抬升，典型底部刚放量形态；
②电连技术：长期横盘后突发巨量突破，连阳走强，底部强放量启动；
③高能环境：走势稳健，可作为稳妥配置选择。
个股追买需观望，统一遵循开盘后视盘面临场决策原则。

三、核心题材主线布局逻辑

（一）主线一：光产业链（绝对核心主线）

1. 催化利好：摩根大通将美股光通信龙头LUMENTUM目标价从565美元大幅上调至950美元，近乎翻倍，强化板块高景气预期。
2. 板块梯队：以长飞光纤为首的光纤方向最强，补涨已至5板；核心分支为光模块、光模块设备、OCS、磷化铟、隔离器等；资金溢出后轮动至PCB、液冷配套方向。
3. 重点标的
光模块/PCB/光芯片：

领涨核心是中际旭创、新易盛。

东山精密业绩大增一字涨停，刺激PCB与光芯片板块，可观察其趋势回踩机会。

OCS:  滕景，光库与云南锗业持续强势，继续看好其趋势新高。

菲菱科思，可观察趋势回踩。


（二）主线二：能源电力+商业航天共振线

1. 燃气轮机（冲突缓和超跌修复主线）

①海外GEV创新高，燃气轮机是冲突缓和后最强反弹方向之一，冲突缓和信号一出，板块常集体高开大涨，长期压制因素为冲突推高天然气价的情绪影响。
②同属AI受益赛道，冲突期光板块抗跌抱团，燃气轮机则阴跌回调充分，冲突缓和后，资金高低切偏好明显，每轮回调挖坑都是布局良机，重点关注叶片环节+整机出海。
③重要标的
- 万泽股份：西门子核心供应商，有望落地主力燃机叶片订单，已获中东2亿美元维修叶片合作；
- 东方电气：国内唯一重型燃机整机出口企业，自主供叶片、全周期服务，交付周期仅13个月，远快于海外厂商；
- 三角防务：布局商业航天+燃气轮机双赛道，估值偏低，适合逢低建仓。

2. 韩国光伏政策催化（能源增量分支）

韩国发布光伏倍增计划，2030年可再生能源装机占比将从11%提至20%，需年均新增光伏超11GW，是当前的3倍，光伏为核心发展抓手。
重要标的
①正泰电源：韩国光伏逆变器市占率断层第一，2025年出货2GW+，美国工商业光伏及海外大储业务有望高增，预判次日有望连板；
②邵阳液压：深耕韩国出口供应链，直接受益韩国光伏基建扩容。

3. 商业航天：长征十号B首飞在即

①2026年4月8日，长征十号B（CZ-10B）在海南商业航天发射场完成转场，本月（网传28日）将首飞，需关注航警信息更新。该火箭为两级中型部分可回收液体火箭，采用全球首创海上网系回收方式，容错率高，若回收成功将成国内首款可回收火箭，具备里程碑意义。
②重点关注海上回收三杰：巨力索具（回收网系核心配套）、海兰信（海上测控保障）、航天工程（航天发射配套服务）。

四、操作战略 & 交易纪律

（一）战略战术

①战略：坚定聚焦光模块/光学主线“持光做光”，同步布局燃气轮机超跌修复、韩国光伏催化及商业航天火箭回收机会；
②战术：要么深耕单一细分龙头长期持有，要么在各题材间灵活波段轮动。

（二）交易纪律

遵循“长线金、中线银、短线铜”，趋势股不做短，连板股不做长，避免操作节奏与个股属性错配；高位标的不盲目追高，低位题材逢调整分批布局，结合盘面动态决策。