苹果折叠屏+Optimus V3双主题产业链投研梳理

一、苹果折叠屏核心进展

1. 试产与出货规划：富士康已启动苹果首款折叠屏iPhone试产工作，供应链消息显示，苹果向供应商给出的出货目标指引为2026年下半年推出大折叠屏iPhone，正式开启苹果折叠屏时代。
2. 行业核心逻辑：2026年有望成为折叠屏普及元年，当前内存涨价持续压低中低端手机利润，高端直板机市场同质化问题严重，折叠屏成为手机厂商实现产品差异化、保障高端利润的唯一核心方向，行业增量空间明确。
3. 折叠屏核心标的：宜安科技、精研科技、科森科技、联得装备。

二、苹果折叠屏+Optimus V3双主题催化核心逻辑

1. 苹果折叠屏端：2026年下半年大折叠iPhone落地，富士康试产推进顺利，果链相关供应商将迎来明确的业绩增量，折叠屏相关零部件价值量较直板机大幅提升，产业链公司充分受益。
2. Optimus V3端：特斯拉Optimus V3人形机器人已进入研发最后阶段，计划2026年夏季启动生产，2027年实现大规模量产，机器人产业链迎来重磅催化；其中浙江仙通为七腾机器人代工本体，七腾机器人作为防爆巡检特种机器人龙头，2025年收入有望突破20亿，带动合作方业绩增长。

三、双主题核心受益标的及逻辑

1. 宜安科技：叠加液态金属与折叠屏铰链业务，是苹果折叠屏铰链核心受益标的，同时承接机器人相关精密部件需求，双概念加持。
2. 安洁科技：苹果散热核心供应商，折叠屏机型中散热部件价值量大幅提升，充分受益苹果折叠屏放量，业绩弹性可观。
3. 蓝思科技：主打苹果大折叠屏盖板业务，是折叠屏显示盖板环节的核心供应商，深度绑定苹果折叠屏项目。
4. 浙江仙通：主营产品净利率达15%，同时为七腾机器人代工本体，直接受益Optimus V3量产及特种机器人行业发展。
5. 田中精机：作为精密绕线设备鼻祖，布局空心杯电机业务，空心杯电机是机器人核心零部件，充分受益人形机器人产业爆发。
6. 斯菱智驱：聚焦谐波减速器+银球科技轴承业务，均为人形机器人核心传动部件，是Optimus产业链核心标的。
7. 科森科技：同时覆盖折叠屏结构件业务与人形机器人相关部件供应，享受双主题协同催化。