b个人数字大模型/个人AI助理 = 软件+硬件协同实现；A股重点跟踪AI应用、端侧算力/芯片、AI终端硬件、信息安全四大板块。

一、硬件 vs 软件：谁是核心？

- 软件是灵魂（必须有）
- 个人数字大模型：轻量化大模型、本地知识库、端侧推理引擎
- 个人AI助理：交互系统、任务调度、多模态理解、应用生态
- 典型：WPS AI、讯飞听见、天工智能体、Clawdbot类工具
- 硬件是载体（决定体验上限）
- 端侧算力：NPU/APU/独立AI芯片（手机/PC/平板/穿戴）
- 终端形态：AI手机、AI PC、AI穿戴（AI Pin/R1）、智能座舱
- 核心：本地算力+隐私存储+低延迟交互
- 主流方案：端云协同
- 轻任务本地跑（隐私/低延迟）；重任务云端算（大模型/高算力）

二、A股四大核心板块（直接受益）

1️⃣ AI应用/智能体（最直接）

- 科大讯飞（002230）：星火大模型+AI助手，C端+政企落地
- 金山办公（688111）：WPS AI，办公场景个人助理龙头
- 昆仑万维（300418）：天工大模型+SkyAgents，多智能体平台
- 三六零（601360）：安全GPT，隐私+安全型个人助理

2️⃣ 端侧算力/AI芯片（硬件底座）

- 寒武纪（688256）：思元系列，端侧AI推理芯片
- 海光信息（688041）：DCU，国产算力+AI加速
- 全志科技（300458）：AIoT芯片，平板/穿戴端侧算力
- 瑞芯微（603893）：RK系列，AI终端核心芯片

3️⃣ AI终端硬件（落地入口）

- 联想集团（港股）：AI PC+小天个人智能体，定义行业标准
- 传音控股（688036）：AI手机+海外个人助理生态
- 闻泰科技（600745）：AI终端ODM+算力模组
- 漫步者（002351）：AI穿戴+语音交互硬件

4️⃣ 信息安全/商密（刚需）

- 启明星辰（002439）：AI安全+隐私计算
- 奇安信（688561）：零信任+AI威胁检测
- 格尔软件（603232）：PKI/商密，个人数据加密
- 信安世纪（688201）：密码基础设施，端侧安全

三、一句话投资逻辑

- 短期：AI应用+端侧硬件催化强，C端落地快
- 中期：端侧算力芯片国产替代+渗透率提升
- 长期：AI安全+生态平台构建壁垒，持续受益ai代码大模型 AI算力自主化 ai个人助理