光模块“隐形阀门”，隔离器供需
一、核心功能：光信号的“交通警察”
隔离器（Optical Isolator）是光模块中的关键无源器件，核心作用：
• 防止光反射：阻断后端光纤反射的光信号（强度达入射光5-10%），避免干扰激光器；
• 提升信噪比：典型插入损耗＜0.5dB（行业标准1dB），消光比＞35dB（核心指标）；
• 必配属性：每只短距光模块需配8个隔离器（长距需2个），缺货将导致光模块停产。

1. 垂直整合者：东田微（关键标签）
• 优势：绑定Coherent旋片供应（月采购3万片） + 自研偏振片降本15%；
• 风险：若Coherent断供（概率20%），产能利用率将暴跌至30%。
2. 技术突破者：腾景科技
• CPO布局：已通过英伟达GB200的热循环测试（-40℃~125℃ 1,000次）；
• 弹性：若2026年CPO渗透率达10% → 微型隔离器收入占比超50%。