机器人：消息面密集利好刺激，主力机构和游资集体回流！

机器人和AI算力一样， 是过去几年以来，A股市场所有科技股中，各路资金关注度最高的方向。以去年为例，机器人板块在去年一季度和三季度都走出过大级别的趋势性行情。只不过最近几个月的阶段表现要弱于AI算力。

而在看来，这几个月机器人表现弱于AI算力的原因主要有两点：一是去年机器人板块的累计涨幅并不小，所以需要用时间换空间，震荡充分后才能再次发力；二是机器人行业还处于大规模商用爆发的前夜，不像AI算力，目前正处于业绩释放期。不过也正因为如此，机器人在未来的业绩增长预期并不低，未来5年都将保持超高速复合增长。

对此，有业内机构表示，随着人形机器人进入量产阶段，上游零部件厂商机器人业务开始实现收入，带动相关业务板块实现业绩增长。目前国内百亿估值人形机器人企业超9家。人形机器人产业规模化量产及商业化应用的拐点或将至，逐步进入规范发展阶段，具身智能自主及泛化能力的进化同步进入加速通道，2026年或将逐步从小批量验证迈向“1-10”新阶段。在技术成熟和成本下探后，预计2030年全球人形机器人市场规模有望突破万亿元，出货量达到100万台级别。

在基本面的强力支撑下，机器人板块中长期都将保持上行趋势。短期来看，今年5月后板块交投活跃度明显回升，则和消息面上的密集利好落地，有直接关系！

1、全国首个面向家庭场景的通用机器人“拾光S1”在武汉发布，标志着人形机器人真正开始走进普通家庭。该机器人具备做饭、洗衣、叠衣、桌面整理等多任务能力，依托具身智能模型实现目标理解与自主动作规划，无需预设程序，可在真实家庭环境中持续学习优化。此举标志着我国家庭服务机器人迈入通用智能新阶段。

2、特斯拉CEO马斯克近日在财报电话会上表示，特斯拉第三代Optimus人形机器人预计将在2026年年中亮相，采用最新的手部设计，这也是特斯拉第一款走向量产的人形机器人。最后一批ModelS/X车型下线，工厂将转为人型机器人生产线！

3、近日，国务院高层在北京调研时表示，智能机器人产业发展空间广阔，要发挥我国市场规模超大、产业链条完整、应用场景丰富等优势，用好大规模设备更新、首台套装备等支持政策，鼓励政府部门、国有企业等开放场景，支持智能机器人在确保安全前提下加快规模应用。

4、国家人工智能应用中试基地近日在浙江杭州挂牌启用，机器人有了国家级职业技能训练场。中试基地希望通过打造平台，与全国机器人企业以及产业链上下游企业深度合作，进一步将“点状”优势转化为产业链优势。

我们从近期机器人板块的主要利好可以看出，上到国家和地方政府的政策支持，下到国内外科技巨头的投入和产出都在持续向好。尤其是特斯拉人形机器人在今年年中会有重大进展。这应该是5月后，主力机构和游资同时大幅回流的主要原因。

据观察统计，过去1个月以来，机器人板块内有18家公司被主力机构大幅加仓。这是去年9月以来，主力机构的首次连续集中回流。且值得注意的是，机器人板块是主力机构最后的加仓方向。按照先进先出，后进后出的调仓原则，主力机构刚刚买入机器人板块，短期内就不会快速退出机器人板块。也就是说，机器人板块的中短期持续性也值得期待。

游资方面，过去3周以来，游资都在持续加仓机器人板块。且机器人还是游资这三周最大的买入方向。按照旌扬近期分析，游资回流机器人的主要原因是机器人板块中期蓄势充分，所以买入机器人比追高AI算力对于游资来说更具性价比。