AI引爆CPU行业景气度！巨头股价再创历史新高 国产CPU迎业绩反转拐点

AI算力需求全面爆发，直接带动美股半导体板块持续强势走高。费城半导体指数收盘大涨2.60%，首次站稳12000点整数关口；自3月30日收官至今，区间累计涨幅已超69.14%。个股方面，高通大涨超8%，西部数据涨幅逾7%，美光科技、英特尔分别上涨超6%、3%，英伟达小幅收涨约2%，一众龙头全部创下历史收盘新高。

英特尔股价强势走高背后，核心逻辑在于AI算力格局发生结构性转变：行业需求正从过往以模型训练为主，逐步转向AI推理与智能体主导，CPU也从过去依附GPU的辅助角色，升级为AI系统的核心枢纽，重新站上产业核心位置。

眼下CPU市场需求急速升温，叠加产能供给偏紧，全球已进入供需紧缺状态，行业涨价周期正式开启。机构预判，2026至2027年全球CPU供不应求的格局仍将延续，难以明显缓解。供应链消息透露，英特尔、AMD两大国际龙头已计划在今年三季度启动新一轮产品提价。

一直以来，高端CPU都是国内集成电路产业的薄弱短板。而依托本轮AI推理需求掀起的产业热潮，国产CPU企业有望加速实现技术迭代与出货规模双突破，正式迎来业绩兑现关键拐点。

数据显示，2024年国内CPU市场规模约2500亿元，同比增速达41.3%；机构预计2025到2027年国产CPU行业复合增速将维持13.3%，到2027年整体市场规模有望突破3600亿元。尤其在AI服务器赛道，全球算力竞争愈发激烈，进一步催生CPU及AI芯片需求持续放量。